Азиатский банк развития (АБР) осуществил первый выпуск облигаций для ликвидации последствий стихийных бедствий (далее – облигации DRB), известные также как «катастрофные облигации», в рамках своей региональной программы многоуровневого финансирования ликвидации последствий стихийных бедствий, целью которой является снижение финансового ущерба от стихийных бедствий и климатических потрясений.
Облигации предназначены для защиты от серьезных катастроф и обеспечения оперативной ликвидности для Кыргызской Республики и Таджикистана после наступления соответствующего стихийного бедствия.
«Когда происходит крупное землетрясение или наводнение, это может отбросить развитие страны на годы назад», — сказала вице-президент АБР по финансам и управлению рисками Роберта Касали. «Благодаря этим первым суверенным катастрофным облигациям наши развивающиеся страны-члены АБР в Центральной Азии смогут получить быстрое и гарантированное финансирование в случае стихийного бедствия, что позволит им быстрее восстановиться. Эти облигации проложат путь для будущих выпусков и со временем будут способствовать более глубокому вовлечению инвесторов в этот динамично развивающийся регион».
Облигации DRB обеспечат оперативную и адресную финансовую поддержку после сильных землетрясений или наводнений на основе заранее определённых и независимо верифицированных параметрических триггеров. В случае стихийного бедствия в любой из этих стран, средства будут направляться через национальные системы социальной защиты для поддержки пострадавшего населения, и, прежде всего, наиболее уязвимых групп.
Трёхлетние облигации DRB для Кыргызской Республики на сумму 80 млн долларов США предусматривают купонный доход (в годовом исчислении), складывающийся из начисляемой по методу сложных процентов ставки обеспеченного однодневного финансирования (SOFR), плюс маржа фондирования в размере 4 базисных пунктов и маржа риска в размере 600 базисных пунктов. Облигации размещены по номинальной стоимости со сроком погашения 30 мая 2029 года.
Трёхлетние облигации DRB для Таджикистана на сумму 80 млн долларов США предусматривают купонный доход (в годовом исчислении), складывающийся из начисляемой по методу сложных процентов ставки обеспеченного однодневного финансирования (SOFR), плюс маржа фондирования в размере 4 базисных пунктов и маржа риска в размере 600 базисных пунктов. Облигации размещены по номинальной стоимости со сроком погашения 30 мая 2029 года.
Компания Aon Securities LLC выступила в качестве дилера, первоначального покупателя и единственного организатора размещения, а компания Munich Re — в роли единственного агента по структурированию сделки.
Оба транша обеспечили широкое распределение на первичном рынке. По облигациям DRB для Кыргызской Республики 64% выпуска было размещено в Европе и 36% — в Северной и Южной Америке. По типу инвесторов, 37% облигаций пришлось на специализированные фонды, инвестирующие в страховые ценные бумаги, 32% — на страховые и перестраховочные компании, 31% — на управляющие фонды. По облигациям DRB для Таджикистана, 60% выпуска были размещены в Европе и 40% — в Северной и Южной Америке. По типу инвесторов, 36% облигаций были направлены специализированным фондам, инвестирующим в страховые ценные бумаги, 33% — страховым и перестраховочным компаниям и 31% — управляющим фондами.
Ноты будут включены в листинг Сингапурской биржи.
Проект поддерживается Азиатским фондом развития, Азиатско-Тихоокеанским фондом климатического финансирования, а также программой грантов Валютного управления Сингапура по страховым ценным бумагам, финансируемой Фондом развития финансового сектора.
Для подготовки к сделкам АБР оказал Кыргызской Республике и Таджикистану поддержку через специализированную региональную техническую помощь в рамках Программы Центрально-азиатского регионального экономического сотрудничества. Аналитическая и консультативная работа была выполнена международным консорциумом под руководством компании WTW.
«Мы рады активному отклику со стороны мирового инвестиционного сообщества, поддержка которого способствовала передаче суверенных рисков стихийных бедствий от государственного сектора к частному», — отметил управляющий директор Aon Securities в Азиатско-Тихоокеанском регионе Джордан Браун.
«Для Munich Re честь поддержать выпуск первых для АБР облигаций DRB. Мы поздравляем АБР с запуском этих инновационных, специально разработанных и успешно реализованных механизмов передачи рисков на рынке капитала, которые выводят риски из нового региона на рынок катастрофных облигаций, тем самым расширяя границы страховой защиты», — отметила Леони Шуберт, глобальный руководитель по партнерству в сфере капитала в Munich Re.
«Этот многоуровневый подход предоставляет каждой стране варианты финансирования в зависимости от степени тяжести события, тогда как связь с системой социальной защиты призвана обеспечить, чтобы выплаты по облигациям DRB достигали тех, кто пострадал больше всего»,», — отметил старший директор WTW Кристофер Ау.
